Reza a lenda que na manhã de dia 1 de Novembro de 1755 pelas 9:30 ou 9:40, Frei Aleixo estaria no exterior do Convento a tratar da sua horta quando se deu o sismo seguido de um Tsunami. A onda gigante com cerca de 20 metros de altura entrou pela costa direito ao vale onde estava situado o Convento de Penafirme. Frei Aleixo, em desespero, deixou os seus afazeres e desatou a subir monte acima para escapar à fatídica onda. Contudo, Frei Aleixo não aguentou a pressão da subida e sucumbiu já no topo do monte. A Cruz foi erguida no local onde sucumbiu para lhe prestar homenagem.